一、RSI 相對強弱指標的基本概念
1. RSI 相對強弱指標的定義
RSI（Relative Strength Index，相對強弱指標）是一種技術分析工具，由技術分析大師 J. Welles Wilder 於 1978 年提出。這個指標主要用來衡量某段時間內價格的變動速度和變動幅度，並以數值化方式顯示市場的「超買」與「超賣」狀態。RSI 的數值範圍介於 0 至 100 之間，通常當 RSI 超過 70 時，意味著市場可能處於超買狀態；當 RSI 低於 30 時，則表示市場可能處於超賣狀態。因此，RSI 是一個非常重要的指標，常被用來判斷市場的過熱與過冷情況。
2. RSI 的計算公式
計算 RSI 主要是透過特定的公式來衡量價格近期的變動強度，其基本公式如下：
RSI 計算公式
RSI = 100 – (100 / (1 + RS))
其中，RS（相對強弱值）計算方式如下：
RS = 平均上漲點數 / 平均下跌點數
RSI 計算步驟
- 選擇 RSI 計算的時間週期，一般常見的是 14 天。
- 計算這段時間內的「平均上漲點數」與「平均下跌點數」。
- 用平均上漲點數除以平均下跌點數，得出 RS（相對強弱值）。
- 代入 RSI 公式，得出 RSI 數值。
RSI 計算示例
| 日期 | 收盤價 | 漲跌幅 | 上漲點數 | 下跌點數 |
|---|---|---|---|---|
| 1 月 1 日 | 100 | +2 | 2 | 0 |
| 1 月 2 日 | 98 | -2 | 0 | 2 |
透過這樣的方式計算 RSI，就能更清楚地了解市場多空動能的變化。
3. RSI 在技術分析中的應用
RSI 是技術分析中判斷市場動能的重要工具，主要的應用方式包括：
超買與超賣區間
- 當 RSI 超過 70，代表市場進入超買區間，可能有回調風險。
- 當 RSI 低於 30，代表市場進入超賣區間，可能有反彈機會。
背離現象
當 RSI 走勢與價格走勢出現背離時，往往預示著趨勢可能反轉。例如：
- 若股價不斷創新高，但 RSI 未能創新高，則可能是趨勢轉弱的訊號。
- 若股價不斷創新低，但 RSI 未創新低，則可能代表跌勢即將結束。
RSI 的多頭與空頭訊號
- RSI 從 30 以下向上突破 50，可能代表市場轉為多頭。
- RSI 從 70 以上向下跌破 50，則可能代表市場轉為空頭。
透過 RSI 指標，投資者可以更有效地判斷市場狀態，並在適當時機進行交易操作。
二、RSI 如何判斷超買與超賣
相對強弱指標（RSI）是一種常見的技術分析工具，用於衡量市場的超買或超賣狀態。RSI 的數值範圍為 0 到 100，不同的數值範圍代表不同的市場狀態，投資人可據此判斷買賣時機。
RSI 的數值範圍與市場狀態
以下是 RSI 數值對應的市場狀態：
| RSI 數值 | 市場狀態 | 交易訊號 |
|---|---|---|
| 70 以上 | 超買區間 | 股價可能過熱，可考慮獲利了結或注意回調風險 |
| 50 附近 | 中性區間 | 市場處於平衡狀態，無明顯多空訊號 |
| 30 以下 | 超賣區間 | 股價可能過度下跌，可能出現反彈機會 |
超買區間（RSI > 70）
當 RSI 超過 70，代表市場可能處於超買狀態，表示近期股票的買盤相對較強，價格可能已經過度上漲。此時投資人應警惕潛在的回調風險，特別是當 RSI 開始從高位回落時，可能意味著市場即將下跌。
超賣區間（RSI < 30）
當 RSI 低於 30，表示市場可能處於超賣狀態，代表近期拋售壓力較大，股價可能被市場低估。此時投資人可留意 RSI 是否開始向上回升，這可能是市場即將觸底反彈的訊號。
數值變化與交易策略
RSI 不僅僅是數字，還需要配合趨勢變化來分析。例如：
- 當 RSI 進入超買區後，並出現向下交叉 70，可能是賣出訊號。
- 當 RSI 進入超賣區後，並出現向上交叉 30，可能是買進訊號。
- 如果 RSI 在 50 附近震盪，代表市場未有明顯趨勢，需搭配其他指標觀察。
透過 RSI 指標的應用，投資人可以更有依據地判斷股市過熱或過冷的情況，從而尋找較佳的交易時機。
三、RSI 的應用策略
RSI 相對強弱指標不僅可用於判斷超買與超賣區間，還能搭配其他技術指標協助交易決策，例如均線、MACD 以及觀察背離現象（Divergence）。以下介紹幾種 RSI 於實戰交易中的應用方式。
1. RSI 搭配均線
均線（Moving Average, MA）是技術分析中廣泛使用的指標，當 RSI 與均線結合時，能提供更明確的進場與出場訊號。
常見的應用方式：
- 當 RSI 在超賣區（通常為 30 以下）開始反彈，且價格突破短期均線（如 5MA 或 10MA），可能是買入訊號。
- 當 RSI 在超買區（通常為 70 以上）出現轉折，並且價格跌破短期均線，可能是賣出訊號。
2. RSI 與 MACD 搭配
MACD（移動平均收斂發散指標）是另一個判斷市場趨勢的技術指標，將 RSI 與 MACD 搭配能更有效確認趨勢轉折點。
| 狀況 | RSI 訊號 | MACD 訊號 | 可能操作 |
|---|---|---|---|
| 看漲 | RSI 在 30 附近反彈向上 | MACD 黃金交叉（DIF 線向上穿越 DEA 線） | 考慮進場買入 |
| 看跌 | RSI 在 70 附近轉折向下 | MACD 死亡交叉（DIF 線向下穿越 DEA 線） | 考慮賣出或放空 |
3. 背離現象的應用
當 RSI 指標與價格走勢出現背離時，可能代表市場即將反轉。背離主要分為兩種：
1. 看多背離（Bullish Divergence）
- 價格創出新低，但 RSI 並未創新低，顯示下跌動能減弱，可能即將反彈。
- 這種情況通常出現在空頭市場的末期，是潛在的買入訊號。
2. 看空背離（Bearish Divergence）
- 價格創出新高，但 RSI 並未跟隨創新高，顯示上漲動能減弱，可能即將回調。
- 這種情況通常出現在多頭市場的末期，是潛在的賣出訊號。
透過搭配 RSI 與其他技術指標，如均線、MACD，以及觀察 RSI 背離現象，能有效提升交易判斷的準確性，降低風險並增加勝率。
四、RSI 的優勢與局限性
RSI 的優勢
適用於不同市場
RSI 相對強弱指標不僅適用於股票市場，還能應用於外匯、期貨、加密貨幣等不同金融市場。無論什麼資產類別，RSI 都能提供交易者有價值的市場訊號，幫助評估價格是否過熱或過冷。
提供市場動能變化
RSI 不僅能判斷超買與超賣，還可以用來衡量市場動能的變化。例如，當 RSI 出現「牛背離」或「熊背離」時，可能代表市場即將出現趨勢逆轉。這對交易者來說是重要的先行指標，有助於提前做出決策。
操作簡單，計算方便
RSI 的計算方式相對簡單，主要依賴一定時間內的漲跌幅度來衡量市場強弱。因此，大多數交易軟體都內建 RSI 指標，交易者無需額外計算，只需要解讀數值即可進行分析。
RSI 的局限性
趨勢市場可能產生誤判
在強勢上升趨勢或下降趨勢中，RSI 可能會長時間維持在超買或超賣區間，導致交易者提前進出場。例如，在牛市中，RSI 可能長時間超過 70，但價格仍持續上漲，使得過早賣出的人錯失後續行情。
可能出現虛假訊號
RSI 在震盪市場中可能相對準確，但在單邊趨勢中可能出現虛假訊號。例如，短期內 RSI 可能跌破 30，但市場並未真正反轉，交易者若過於依賴 RSI，可能會頻繁錯誤交易。
僅適用於輔助分析
RSI 雖然能提供市場方向的參考，但不應單獨依賴 RSI 來決定買賣。最佳策略是搭配其他技術指標，如布林通道（Bollinger Bands）、移動平均線（MA）或成交量等，進一步確認市場趨勢，以降低交易風險。
RSI 優勢與局限性對比
| 優勢 | 局限性 |
|---|---|
| 適用於多種市場，如股票、外匯、加密貨幣 | 趨勢市場可能長時間出現超買或超賣狀態 |
| 能識別市場動能變化，如背離訊號 | 可能產生虛假訊號，導致錯誤交易決策 |
| 計算簡單，交易軟體普遍支援 | 需搭配其他技術指標，以提高準確度 |
五、如何綜合運用 RSI 進行交易決策
RSI 相對強弱指標不僅可以用來判斷超買與超賣，還能與其他策略結合，提高交易勝率。以下介紹幾種實用的 RSI 交易策略，如突破交易法、波段交易法，並搭配風險管理來降低交易風險。
突破交易法：搭配 RSI 判斷趨勢變化
突破交易法適合用來捕捉價格突破關鍵支撐或阻力位的機會，當結合 RSI 時，能夠更精確地判斷是否為有效突破。
突破交易策略步驟
- 觀察價格是否突破近期高點（多頭）或低點（空頭）。
- 確認 RSI 是否超過 50（多頭）或跌破 50（空頭）。
- 等待價格在突破後回踩確認支撐或阻力，確保假突破的機率降低。
- 進場後可設定停損在突破點下方（多單）或上方（空單）。
突破交易示範表
| 條件 | 買入策略 | 賣出策略 |
|---|---|---|
| 價格突破近期高點 | RSI 高於 50 時買入 | 不適用 |
| 價格跌破近期低點 | 不適用 | RSI 低於 50 時賣出 |
波段交易法：利用 RSI 順勢操作
波段交易法適合抓取市場的階段性波動，透過 RSI 判斷趨勢強度，幫助投資人順勢而為。
波段交易策略步驟
- 當 RSI 在 40-50 附近反彈時，視為順勢做多機會。
- 當 RSI 在 50-60 附近回落時，視為順勢做空機會。
- 確保總體趨勢符合你的交易方向，例如 RSI 低點不斷抬高時，只做多單。
- 可將停損設置為 RSI 失敗突破（例如 RSI 跌破 40 則停止做多）。
波段交易示範表
| 條件 | 買入策略 | 賣出策略 |
|---|---|---|
| RSI 反彈至 40-50 | 買入並順勢操作 | 不適用 |
| RSI 回落至 50-60 | 不適用 | 賣出並順勢操作 |
風險管理策略：提高交易勝率
不論使用哪種交易策略，風險管理都是提高勝率與穩定績效的關鍵。
風險管理原則
- 設定停損點：根據 RSI 位置設定合適停損，如 RSI 超過 70 後再下跌可視為警訊。
- 資金管理：單筆交易風險建議控制在總資金的 1%-2%。
- 分批進場：避免單次重倉進場，降低市場震盪對交易的影響。
風險管理示範表
| 風險管理方法 | 說明 |
|---|---|
| 設定停損點 | 當 RSI 失敗突破或價格回落至支撐下方時出場 |
| 資金管理 | 單筆交易風險不超過總資金的 2% |
| 分批進場 | 將資金分批投入，減少市場震盪影響 |
結合 RSI 與風險管理，提高交易成功率
透過 RSI 判斷市場超買與超賣區間，搭配突破交易法與波段交易法，能有效提升交易準確率。而良好的風險管理則能進一步提高勝率，確保資金穩健增長。
